财联社6月24日讯（裁剪 刘蕊）好意思东时候6月24日（周三）盘后，行家存储芯片龙头好意思光科技将发布2026财年第三财季（3-5月）财报。
这份财报的公布时候可谓恰逢那时：本周二，好意思股科技股刚刚碰到“玄色星期二”，费城半导体指数暴跌7.87%，好意思光单日重挫13.18%，市值挥发超千亿好意思元。
在AI高估值惊愕与供需博弈加重的布景下，这份财报不仅是考据好意思光自己增长成色的要道，更将决定行家AI芯片板块短期走势。
若是这份财报的数据和携带乐不雅，这份财报可能成为安然科技股多头军心的“商场省心丸”；但若是财报发扬欠安，恭候科技股多头的，可能会是一场惨烈的血流成渠。
商场对好意思光财报报以超高期待
领先来望望现在商场对好意思光财报数据的预期。受益于行家AI基建飞扬激发的存储芯片缺少，华尔街多数预期，好意思光本财季功绩预测延续“爆炸式增长”，多项数据将创历史记载：
营收：华尔街一致预期达353亿好意思元，同比激增279%，前年同时仅为93亿好意思元。其中DRAM营收预测275亿好意思元（同比增长288%），NAND营收77亿好意思元（同比增长256%）；
每股收益（EPS）：商场预期20.28好意思元，同比飙升967%，前年同时仅1.91好意思元；
毛利率：公司此前携带为81%，有望越过英伟达，创下半导体行业历史陌生的盈利水平。
第四财季携带：分析师预测营收425亿好意思元、每股收益24.80好意思元，环比增速略有放缓。
好意思光财报能否平息商场惊愕？
本周二好意思股科技股全线重挫，纳指大跌2.21%，AI芯片板块领跌。这背后的中枢原因有二：
一是估值泡沫担忧。以好意思光为例，好意思光科技年内涨幅达233%，夙昔12个月暴涨722%，市值冲破1万亿好意思元。韩国两大存储巨头 SK 海力士与三星电子也同步置身“万亿市值俱乐部”。在这么的大涨下，商场未免担忧AI高估值难以维系；
二是供应链扰动。据韩媒报说念，在HBM商场已开导朝上上风的SK海力士，正调解出产研究，放缓第六代HBM4扩产节律，将更多产能、研发资源歪斜至通用型DRAM居品。这一音书须臾激刊行家存储供需预期回转，无码久久精品国产av蜜臀不少东说念主关于AI需求也加重了质疑。
在履历了周二的暴跌后，商场现时正处于关于AI板块远景的担忧之中。在此布景下，好意思光财报将成为破局要道——若其功绩与携带超预期，将重塑商场信心，缓解AI板块抛售压力；若不足预期，则可能会激发高估值板块新一轮踩踏。
财报三大中枢情切点：携带、毛利率、供需预期
在暴跌与高预期交汇下，商场将要点情切三约略点：
1.功绩携带超预期幅度：探讨到好意思光已贯穿多个季度大幅越过预期，其第四财季的财报携带不竭超预期还是不足以刺激商场的神经。
对商场来说，不啻要超预期，况兼要超预期幅度充足大，才足以支抓商场对AI需求抓续性的信心。
2.毛利率膨胀动能：若是第三财报季能齐备81%的毛利率，那这还是是处于历史高位的毛利率水平；若第四财报季毛利率不竭栽种，将诠释其存储订价能力仍在强化。
3.供需缺口抓续性：在财报电话会上，好意思光高管们对数据中心/AI内存供应垂危所在的表态至关穷苦。
在上一个财报会上，好意思光高管称，预测芯片缺少将抓续至2026年底后，中期仅能知足中枢客户50%需求。而商场将要点情切，好意思光高管们关于其芯片需求远景的措辞是否会有所编削。
华尔街集体看多：好意思银上调宗旨价至1500好意思元
此前几日，华尔街投行已在财报公布前纷纷上调对好意思光的宗旨价，以标明刚毅看多好意思光：韦德布什将好意思光宗旨价从550好意思元上调至1300好意思元；投行Stifel将好意思光宗旨价从550好意思元上调至1500好意思元；德意识银即将好意思光宗旨价从1000好意思元上调至1500好意思元。
而好意思东时候周二，就在好意思光大跌超13%的惊心时候，好意思国银行仍然逆势而上，将好意思光宗旨价从950好意思元大幅上调至1500好意思元，愈加突显出对好意思光的强横信心。
好意思国银行预测，2030年行家半导体潜在商场范畴（TAM）将达2.7万亿好意思元（此前预期2.3万亿好意思元），内存与数据中心芯片为中枢增长极，好意思光将抓续受益于AI开销爆发。
此外，好意思光6月22日与AI巨头Anthropic达成战术配合，签署多年期HBM、DRAM供应条约并战术投资Anthropic，进一步巩固其AI存储龙头地位，成为功绩弥远支抓。
在现时商场对好意思股AI周期远景产生疑虑之际，好意思光这份财报究竟会成为“商场省心丸”如故“惊愕催化剂”，值得投资者静瞻念其变。
（财联社 刘蕊）